Venvera 中的 MiCA 框架帮助您的组织管理条例 (EU) 2023/1114（即《加密资产市场条例》）规定的义务，这是 EU 范围内首个针对加密资产市场的统一监管制度。该框架专为加密资产服务提供商或代币发行人的合规负责人打造，帮助其向国家主管当局证明就绪度。

监管背景

哪些主体在适用范围内？

适用范围取决于您所开展的活动。如果您是加密资产服务提供商 (CASP)（运营交易所或交易平台、提供托管服务、执行或接收并传递订单，以及提供加密资产的配售、咨询或投资组合管理服务），或者您发行、向公众要约或寻求获准交易某种加密资产，则属于适用范围。MiCA 将加密资产分为三类，各自承担不同的义务：资产参考代币 (ART)、电子货币代币 (EMT) 和其他加密资产。正确划分每种资产的类别是第一项控制措施，因为后续的一切都取决于此。

关键日期

MiCA 分两个阶段适用。有关资产参考代币和电子货币代币的规则自 2024 年 6 月 30 日起适用。有关加密资产服务提供商的规则自 2024 年 12 月 30 日起适用。对于已根据本国法律运营的 CASP，成员国可以设置过渡期，因此请跟踪任何祖父条款权利及其到期日，并对照获得完全授权的计划进行管理（控制措施 MICA-4）。

ℹ️
请先对您的资产进行分类。一种加密资产属于 ART、EMT 还是“其他”，决定了适用哪些储备、赎回和白皮书义务。请先在授权与范围下记录这一判定，再处理该控制措施集的其余部分。

启用 MiCA

当您的套餐包含 MiCA 后，它就会出现在左侧导航中。首次打开 MiCA › 控制措施时，Venvera 会为您的组织初始化包含 26 项控制措施的控制措施集，仪表板也随即开始跟踪覆盖范围。如果仪表板显示“暂无控制措施”，请打开一次控制措施页面以预置这些控制措施。

使用 MiCA 模块

打开 MiCA 即可进入仪表板。仪表板提供覆盖率环形图（已实施或已排除范围的控制措施）、各领域的进度条、原生与叠加控制措施的分布，以及通往三个工作界面的卡片：控制措施列表、差距评估和董事会报告。

6 个领域中的 26 项控制措施

Venvera 中的 MiCA 是一套包含 26 项控制措施（MICA-1 至 MICA-26）的控制措施集，分为六个评估领域：

领域控制措施涵盖内容
授权与范围MICA-1 至 MICA-4资产分类、CASP 授权、发行要约前的白皮书条件、跨境及过渡期权利。
治理与审慎MICA-5 至 MICA-10管理层适任性、治理与内部控制、审慎自有资金保障、利益冲突、外包、业务连续性。
客户资产保护MICA-11 至 MICA-15客户加密资产和资金的隔离与保管、托管策略与登记册、托管责任、ART 和 EMT 的储备支持、赎回权。
行为与披露MICA-16 至 MICA-20诚实公平行事、白皮书内容、营销规则、成本与风险披露、投诉处理。
市场诚信MICA-21 至 MICA-24内幕信息处理、禁止内幕交易和市场操纵、可疑交易的检测与报告。
报告与韧性MICA-25 至 MICA-26记录保存与监管报告、DORA 下的 ICT 韧性，以及反洗钱 (AML) 和旅行规则 (Travel Rule) 义务。

控制措施列表

打开 MiCA › 控制措施，记录您在每项控制措施上的现状。您可以设置实施状态（已实施、部分实施、未实施或不适用）并附加证据。请审慎使用不适用：MICA-14 和 MICA-15（储备支持和赎回）仅在您发行 ART 或 EMT 时才适用，而 MICA-24（可疑交易报告）仅在您安排或执行交易时才适用。将这些控制措施排除在范围之外，可以让您的覆盖范围如实反映情况，而不会因您并不承担的义务而被扣分。

差距评估

打开 MiCA › 差距评估，在确定各项状态之前先为就绪度评分。每项控制措施对应一个成熟度问题，按 0 至 4 级评分（未开始、初始、发展中、已建立、已嵌入）。答案按控制措施的重要性加权，并汇总为各领域百分比和总体百分比，同时给出红色、琥珀色或绿色评级：低于 40% 为“重大差距”，40% 至 70% 为“部分成熟”，70% 及以上为“基本嵌入”。

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完成评估后，系统会将您的答案回写到控制措施。成熟度为 4 时，关联的控制措施会被标记为已实施；为 2 或 3 时标记为部分实施；为 0 或 1 时标记为未实施。只需运行一次评估，您的控制措施列表就会自动填好。

董事会报告

在报告中，以 Word 文档形式生成 MiCA 董事会报告。报告会呈现您的覆盖率环形图和各领域进度条，并带领董事会逐一了解授权、治理、客户资产保护、行为以及市场诚信情况，以非技术背景的董事会和主管当局都能读懂的形式展示就绪度全貌。生成该报告需要报告权限和有效的 MiCA 使用权。

原生控制措施，与 DORA 共享工作

全部 26 项 MiCA 控制措施均为原生控制措施：它们专门针对加密资产市场，必须直接满足，而不是从其他框架继承。仪表板会显示原生与叠加控制措施的分布，其他框架借助这一区分通过跨框架映射关闭控制措施；对于 MiCA，叠加一侧为空，因此不会有任何控制措施被不相关的证据自动满足。

存在一项重要的运营层面重叠。CASP 同时也是 DORA 金融实体，因此 MICA-26 背后的 ICT 安全和运营韧性义务，以及 MICA-10 中的 ICT 连续性，与您已经为 DORA 开展的工作相同。您无需重复这项工作：只需运行一次 DORA 韧性计划，并直接以其为依据为 MICA-26 提供证据，引用相同的策略、测试和事件响应安排即可。加密资产特有的义务（授权、储备、托管隔离、白皮书、赎回以及市场滥用监控）仅属于 MiCA，绝不会由其他框架的证据满足。

⚠️
Venvera 用于记录和跟踪您的 MiCA 合规计划。它不持有客户资产、不执行交易，也不能替代主管当局的授权。储备鉴证、托管对账和授权决定均在平台之外产生，并作为证据记录在相应的控制措施下。

场景：一家加密资产交易所处理客户资产保护

Nadia 是一家总部位于法兰克福、已获得 CASP 授权的加密资产交易所的合规主管。她启用了 MiCA，并开始进行差距评估。总体评分为琥珀色（部分成熟），而客户资产保护领域是她最薄弱的环节，显示为红色。

她打开该领域，逐一查看其中的五项控制措施。对于 MICA-11，她评为 2 分（发展中）：客户资金存放在一家信贷机构，但与公司自有账户的隔离尚未得到充分证明。对于 MICA-12，她评为 3 分：已有托管策略和按客户设立的登记册，但定期客户对账单仍靠手动编制。MICA-14 和 MICA-15 不适用（该交易所不发行自己的代币），因此她会在控制措施页面上将其标记为不适用，而不是让它们拉低评分。

她完成评估后，Venvera 会回写答案：MICA-11 和 MICA-12 变为部分实施，仪表板的环形图随之上升。在接下来的两周里，她的团队将隔离对账记录和自动化对账单的操作手册作为证据附加上去，并将这两项控制措施改为已实施。随后，Nadia 生成 MiCA 董事会报告，向审计委员会表明客户资产保护现已显示为绿色，并引用对账记录和托管登记册作为证明。